Qu’est-ce que l’effet de levier en trading et comment fonctionne-t-il ?

Aujourd’hui, nous allons plonger dans un concept fondamental et souvent mal compris dans le monde du trading : l’effet de levier. L’effet de levier vous offre l’opportunité d’opérer avec un capital bien supérieur à celui que vous possédez réellement, ce qui peut se traduire par des gains nettement plus importants si le marché évolue en votre faveur.

Cependant, il est important de comprendre que cette même caractéristique signifie aussi que les pertes peuvent être tout aussi amplifiées, pouvant même dépasser votre investissement initial si elles ne sont pas gérées correctement. C’est un outil puissant, mais qui nécessite une gestion des risques très rigoureuse.

C’est pourquoi, si vous avez des doutes sur l’effet de levier en trading, cet article tentera d’expliquer le plus clairement possible les questions que vous avez pu vous poser.

Qu’est-ce que l’effet de levier en trading ?

Très simplement, l’effet de levier en trading, c’est comme emprunter du capital pour augmenter la taille d’une position d’investissement au-delà de ce que votre capital propre vous permettrait. Un broker, individu ou institution qui organise les transactions entre un acheteur et un vendeur, vous prête une partie des fonds nécessaires pour ouvrir une opération, en échange du dépôt d’une somme moindre, appelée marge.

En d’autres termes, cela signifie pouvoir trader avec plus d’argent que vous n’en avez réellement sur votre compte de trading. Attention : bien que l’effet de levier vous permette de multiplier vos gains, il amplifie aussi les pertes si une position se retourne contre vous.

Comment fonctionne l’effet de levier en trading ?

Nous avons déjà vu que l’effet de levier permet à un trader d’opérer avec des volumes plus importants que ceux qu’il possède. Et donc, d’accéder à des marchés souvent inaccessibles autrement.

Pour exprimer l’effet de levier, on utilise généralement un multiplicateur qui montre combien de fois le montant d’une position ouverte est supérieur aux fonds réels du trader utilisés pour cette position.

Par exemple, si un trader veut effectuer une opération avec un ratio de levier de 1:10, cela signifie qu’il n’a besoin que de 1% pour ouvrir une position. Avec un dépôt initial de 1 000 $, il peut obtenir une exposition équivalente à 10 000 $.

• 1:10 (un à dix).Cela signifie que pour chaque 1 $ de votre capital, le broker vous permet de contrôler 10 $ sur le marché.
• 1:100 (un à cent).Pour chaque 1 $ de votre capital, le broker vous permet de contrôler 100 $ sur le marché. Avec 1 000 $, vous pourriez contrôler une position de 100 000 $.
• 1:500 (un à cinq cents).Pour chaque 1 $ sur votre compte, vous pouvez déplacer 500 $ sur le marché.

En réalité, pour chaque position et instrument que nous ouvrons, notre broker spécifie une marge requise sous forme de pourcentage. Ainsi, la marge peut être considérée comme une forme de garantie du prêt à court terme que nous accorde notre broker, ainsi que de l’instrument lui-même. Autrement dit, c’est le montant minimum que nous devons maintenir pour pouvoir continuer à trader.

Effectivement, la marge est le collatéral que vous déposez pour couvrir les pertes potentielles d’une opération à effet de levier. C’est une partie de votre capital qui est bloquée tant que l’opération est ouverte.

Pour mieux comprendre, voyons cela ainsi : vous souhaitez ouvrir une position de 100 000 $ et le levier de votre compte est de 1:100. Votre broker vous demande donc 1 000 $ sur votre compte en marge. Supposons que cette position réalise un gain de 1%. Cela signifie que vous aurez gagné 1 000 $, soit 100% de votre capital investi.

Très important : si le marché évolue contre vous et que vos pertes atteignent un certain niveau, le broker peut vous demander d’ajouter plus de fonds – un appel de marge – ou clôturer automatiquement votre position pour éviter que vos pertes ne dépassent votre marge initiale.

Types d’effet de levier sur les marchés

Lorsqu’il s’agit de demander un financement pour investir, nous pouvons le faire de différentes manières. Globalement, il existe plusieurs types d’effet de levier :

Effet de levier sur le Forex

Le mot « Forex » est l’abréviation de « Foreign Exchange », et c’est le marché international où s’échangent les devises du monde entier. Vous y verrez la valeur du dollar américain face à l’euro ou celle du yen japonais face à la livre sterling, parmi bien d’autres devises. Ce qui distingue vraiment le Forex, c’est son accessibilité et sa flexibilité. On pourrait dire que l’effet de levier sur le Forex est :

• Un mécanisme permettant au trader d’effectuer des opérations avec un volume plusieurs fois supérieur au montant réel disponible sur son compte.
• Un instrument de trading sur marge, où des fonds empruntés sont utilisés pour augmenter le volume de votre position et ainsi multiplier vos bénéfices si le capital est insuffisant.
• Le levier maximum sur le Forex est spécifié dans les conditions commerciales pour chaque type de compte. Par exemple, le levier maximum pour un compte est 1:200et pour un autre, 1:1000.

Effet de levier sur les cryptomonnaies

Aussi appelé trading sur marge. Il offre un plus grand pouvoir d’achat et une exposition accrue au trader grâce au capital emprunté. L’effet de levier permet au trader de multiplier la taille de ses positions et de générer des gains potentiels plus importants.

Effet de levier sur les actions

Comme pour d’autres types de valeurs, il est possible de gagner de l’argent sur les variations de prix des actions, que ce soit en bourse ou sur les marchés de gré à gré.

H2 Différences entre marchés régulés et plateformes décentralisées

L’industrie financière évolue rapidement, et deux termes souvent entendus aujourd’hui sont CeFi et DeFi. CeFi est l’acronyme de « Finance Centralisée ». Ce type de financement, qui sert de base au système financier mondial, est généralement géré par une autorité centrale. La technologie Blockchain a donné naissance à un nouveau secteur financier appelé Finance Décentralisée (DeFi), qui n’est pas gouverné par une seule entité.

Autrement dit, la principale différence entre les marchés régulés et les plateformes décentralisées réside dans la présence ou l’absence d’intermédiaires centralisés et la supervision des autorités. Voici leurs caractéristiques distinctives :

• Offre l’effet de levier par le biais d’intermédiaires centralisés, comme les banques et les exchanges.
• Offre l’effet de levier grâce à la technologie Blockchain, permettant des transactions directes entre pairs, sans intermédiaires.

Exemple pratique d’une opération avec effet de levier

Voyons maintenant un exemple concret du fonctionnement de l’effet de levier sur une opération Forex réelle :

• Supposons que vous souhaitiez trader la paire EUR/USDet que vous ayez 1 000 $ sur votre compte.
• Vous utilisez un ratio de levier de 1:50, donc vos 1 000 $peuvent contrôler une position de 50 000 $.
• Si le taux de change EUR/USDévolue de 1% en votre faveur, vous réaliserez un bénéfice de 500 $.
• En revanche, si le taux évolue de 1%contre vous, vous perdrez 500 $.

Trader avec effet de levier vs sans effet de levier

Le choix entre trader avec ou sans effet de levier dépend de plusieurs facteurs, notamment la tolérance au risque du trader, le capital disponible et la stratégie. Le dépôt minimum est un facteur crucial influençant les conditions et l’accessibilité du trading. Quelle que soit l’approche, il est essentiel de comprendre les risques et de gérer son capital efficacement.

Avantages de l’effet de levier en trading

Nous savons déjà ce qu’est l’effet de levier en trading. Mais quelles en sont les conséquences pour un trader ? Voici les principaux avantages de ce type d’investissement.

• Multiplication du potentiel de gains.Permettant aux investisseurs d’accéder à plus de capital. Cela peut être particulièrement utile sur des marchés peu volatils.
• Investissement initial réduit.Permet aux traders de diversifier leur portefeuille sans immobiliser une grande partie de leur capital dans un seul investissement.
• Accès à des opportunités de marché autrement inaccessibles.L’effet de levier donne aux investisseurs la possibilité d’acquérir des actifs financiers coûteux qu’ils ne pourraient pas se permettre autrement.

Risques de l’effet de levier : ce qu’il faut garder à l’esprit

Bien qu’une exposition accrue puisse être rentable, elle peut aussi se retourner contre l’investisseur et multiplier ses pertes :

• Amplification proportionnelle des pertes.L’effet de levier augmente les gains, mais aussi les pertes. Un petit mouvement défavorable peut rapidement faire des ravages sur votre compte.
• Risque de liquidation automatique.Le risque d’appel de marge augmente avec l’effet de levier, et si vous ne le couvrez pas, vos positions peuvent être clôturées, entraînant des pertes significatives.
• Facteurs psychologiques : excès de confiance, cupidité.La pression liée au trading avec effet de levier peut être épuisante. Il est crucial de garder la discipline et de suivre une bonne stratégie.

En effet, bien que l’effet de levier permette d’amplifier les gains, il multiplie aussi les pertes. Un petit mouvement défavorable du marché peut rapidement liquider le compte d’un investisseur, surtout s’il utilise un effet de levier très élevé sans une gestion des risques adéquate. Voici un exemple :

Le 2 septembre 1998, John Meriwether, président de LTCM (Long-Term Capital Management), a envoyé une lettre à ses investisseurs indiquant que le fonds avait perdu 2,5 milliards de $ cette année-là. En bref, en raison de son effet de levier extrême, même de petits mouvements de marché dans la mauvaise direction ont entraîné des pertes exponentielles. La chute de LTCM a été si rapide et massive qu’elle a menacé la stabilité du système financier mondial.

Bonnes pratiques et gestion des risques

• Utilisation du stop-loss.Permet de clôturer automatiquement une position si le marché évolue contre le trade. Lorsque vous tradez des cryptos, il est recommandé de placer un stop-loss au plus bas local le plus proche pour éviter des pertes plus importantes, des réductions drastiques et des liquidations.
• Utilisation du take-profit.Un ordre en attente qui permet de prendre automatiquement les bénéfices lorsque le graphique atteint le niveau cible. C’est particulièrement utile pour les débutants, qui ont du mal à prédire l’évolution variable du prix pour atteindre l’objectif.
• Pour éviter les problèmes, calculez vos pertes avant d’ouvrir chaque opération avec effet de levier.Le ratio de levier que vous utilisez doit correspondre à votre profil de risque.
• Ne jamais trader avec de l’argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre.
• Évaluer la volatilité de l’actif.Si vous ne protégez pas votre capital, vous ne réussirez jamais en tant que trader Forex. Cependant, vous devez garder la discipline, éviter un effet de levier excessif et, surtout, ne jamais trader plus que ce que vous pouvez perdre.

Conclusion : quand utiliser l’effet de levier ?

Il est particulièrement important d’utiliser une plateforme de trading de cryptomonnaies sur marge offrant des outils de gestion des risques. Que vous préfériez le trading spot ou le trading de cryptos avec effet de levier, vous devez choisir votre plateforme avec sérieux.

Cependant, si les gains potentiels augmentent, les risques augmentent proportionnellement. Une utilisation imprudente d’un effet de levier élevé a maintes fois conduit les traders novices à perdre l’intégralité de leur compte.

C’est pourquoi il est important d’utiliser cet outil avec prudence, et d’ouvrir une position plus importante uniquement si vous vous sentez en confiance, car l’effet de levier est l’arme la plus puissante d’un trader s’il est utilisé avec sagesse. Surtout lorsqu’il s’agit de cryptomonnaies, car la volatilité du marché des actifs numériques crée déjà des risques de perte plus élevés.

Pour conclure, l’effet de levier est crucial pour toute personne intéressée par le trading. Bien qu’il s’agisse d’un outil très utile, il comporte des risques s’il n’est pas utilisé avec prudence.

Ou, comme le souligne la Commission Nationale du Marché des Valeurs (CNMV) : « La prudence et la formation sont essentielles lorsque l’on trade avec effet de levier. Les investisseurs doivent comprendre les risques inhérents avant d’engager leur capital, car la supervision vise à protéger, mais la responsabilité finale repose sur la décision éclairée de chaque individu. »