{"id":13959,"date":"2023-03-08T08:54:33","date_gmt":"2023-03-08T08:54:33","guid":{"rendered":"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/?p=13959"},"modified":"2022-08-25T11:04:10","modified_gmt":"2022-08-25T11:04:10","slug":"hipotesis-del-mercado-eficiente-emh-que-es-y-como-funciona","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/hipotesis-del-mercado-eficiente-emh-que-es-y-como-funciona","title":{"rendered":"Hip\u00f3tesis del Mercado Eficiente (EMH): qu\u00e9 es y c\u00f3mo funciona"},"content":{"rendered":"<div id=\"ez-toc-container\" class=\"ez-toc-v2_0_82_2 counter-hierarchy ez-toc-counter ez-toc-transparent ez-toc-container-direction\">\n<div class=\"ez-toc-title-container\">\n<p class=\"ez-toc-title\" style=\"cursor:inherit\">Table of Contents<\/p>\n<span class=\"ez-toc-title-toggle\"><a href=\"#\" class=\"ez-toc-pull-right ez-toc-btn ez-toc-btn-xs ez-toc-btn-default ez-toc-toggle\" aria-label=\"Alternar tabla de contenidos\"><span class=\"ez-toc-js-icon-con\"><span class=\"\"><span class=\"eztoc-hide\" style=\"display:none;\">Toggle<\/span><span class=\"ez-toc-icon-toggle-span\"><svg style=\"fill: #ffffff;color:#ffffff\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\" class=\"list-377408\" width=\"20px\" height=\"20px\" viewBox=\"0 0 24 24\" fill=\"none\"><path d=\"M6 6H4v2h2V6zm14 0H8v2h12V6zM4 11h2v2H4v-2zm16 0H8v2h12v-2zM4 16h2v2H4v-2zm16 0H8v2h12v-2z\" fill=\"currentColor\"><\/path><\/svg><svg style=\"fill: #ffffff;color:#ffffff\" class=\"arrow-unsorted-368013\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\" width=\"10px\" height=\"10px\" viewBox=\"0 0 24 24\" version=\"1.2\" baseProfile=\"tiny\"><path d=\"M18.2 9.3l-6.2-6.3-6.2 6.3c-.2.2-.3.4-.3.7s.1.5.3.7c.2.2.4.3.7.3h11c.3 0 .5-.1.7-.3.2-.2.3-.5.3-.7s-.1-.5-.3-.7zM5.8 14.7l6.2 6.3 6.2-6.3c.2-.2.3-.5.3-.7s-.1-.5-.3-.7c-.2-.2-.4-.3-.7-.3h-11c-.3 0-.5.1-.7.3-.2.2-.3.5-.3.7s.1.5.3.7z\"\/><\/svg><\/span><\/span><\/span><\/a><\/span><\/div>\n<nav><ul class='ez-toc-list ez-toc-list-level-1 eztoc-toggle-hide-by-default' ><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-1\" href=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/hipotesis-del-mercado-eficiente-emh-que-es-y-como-funciona\/#formas_de_hipotesis_de_mercado_eficiente\" >Formas de Hip\u00f3tesis de Mercado Eficiente<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-2\" href=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/hipotesis-del-mercado-eficiente-emh-que-es-y-como-funciona\/#hipotesis_del_mercado_debilmente_eficiente\" >Hip\u00f3tesis del mercado d\u00e9bilmente eficiente<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-3\" href=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/hipotesis-del-mercado-eficiente-emh-que-es-y-como-funciona\/#hipotesis_del_mercado_eficiente_semi-fuerte\" >Hip\u00f3tesis del Mercado Eficiente semi-fuerte<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-4\" href=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/hipotesis-del-mercado-eficiente-emh-que-es-y-como-funciona\/#hipotesis_del_mercado_eficiente_de_la_via_fuerte\" >Hip\u00f3tesis del mercado eficiente de la v\u00eda fuerte<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-5\" href=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/hipotesis-del-mercado-eficiente-emh-que-es-y-como-funciona\/#precision_de_la_emh\" >Precisi\u00f3n de la EMH<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-6\" href=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/hipotesis-del-mercado-eficiente-emh-que-es-y-como-funciona\/#la_emh_en_crypto\" >La EMH en crypto<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-7\" href=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/hipotesis-del-mercado-eficiente-emh-que-es-y-como-funciona\/#ventajas_de_la_hipotesis_del_mercado_eficiente\" >Ventajas de la Hip\u00f3tesis del Mercado Eficiente<\/a><\/li><\/ul><\/nav><\/div>\n<span class=\"span-reading-time rt-reading-time\" style=\"display: block;\"><span class=\"rt-label rt-prefix\">Tiempo de lectura:<\/span> <span class=\"rt-time\"> 5<\/span> <span class=\"rt-label rt-postfix\">minutos<\/span><\/span><p><span style=\"font-weight: 400;\">Si eres un usuario del mundo de las criptomonedas y tu idea es aprender cada d\u00eda m\u00e1s, hay conceptos que debes conocer para tener un dominio perfecto del <\/span><b>cryptomundo<\/b><span style=\"font-weight: 400;\">. Muchos de estos conceptos se encuentran en el <\/span><b>plano de la inversi\u00f3n<\/b><span style=\"font-weight: 400;\">. Uno de ellos es la Hip\u00f3tesis del Mercado Eficiente o EMH. Este concepto tiene un papel importante en el \u00e1mbito de la econom\u00eda financiera. Dicha hip\u00f3tesis afirma que los precios de los bonos son el reflejo de toda la informaci\u00f3n disponible sobre un determinado <\/span><b>instrumento financiero.\u00a0<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Este concepto es uno de los que m\u00e1s controversia ha tra\u00eddo en la <\/span><b>econom\u00eda moderna.<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> Esto se debe a que en caso de que la EMH sea cierta, los precios reflejados en el mercado solo deber\u00edan reaccionar ante<\/span><b> nuevos datos e informaci\u00f3n<\/b><span style=\"font-weight: 400;\">. Siguiendo este esquema, ser\u00eda imposible que alguien pudiera contar con cualquier ventaja sobre el mercado. Seg\u00fan la EMH, los inversores individuales suelen comportarse de forma aleatoria, sin embargo, el mercado, por su parte, siempre es<\/span><b> \u00abeficiente\u00bb o \u00abjusto\u00bb <\/b><span style=\"font-weight: 400;\">en su conjunto.\u00a0<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Siguiendo este concepto, en el caso de las acciones, estas se negociar\u00edan a su valor justo en los intercambios. Adem\u00e1s, ser\u00eda imposible para los <\/span><b>compradores<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> del mercado adquirir acciones infravaloradas o venderlas a precios por encima de su <\/span><b>valor original.<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> Siguiendo estas condiciones, los usuarios estar\u00edan obligados a llevar a cabo inversiones mucho m\u00e1s arriesgadas con el objetivo de <\/span><b>superar al propio mercado.<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">En este art\u00edculo te contaremos, de forma<\/span><b> f\u00e1cil y sencilla<\/b><span style=\"font-weight: 400;\">, c\u00f3mo funciona realmente esta Hip\u00f3tesis. Qu\u00e9date leyendo.<\/span><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"formas_de_hipotesis_de_mercado_eficiente\"><\/span><strong>Formas de Hip\u00f3tesis de Mercado Eficiente<\/strong><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Si nos adentramos en este concepto, veremos que realmente existen<strong> 3<\/strong><\/span><b>\u00a0formas de Hip\u00f3tesis de Mercado Eficiente<\/b><span style=\"font-weight: 400;\">. Estas tres formas son: <\/span><b>hip\u00f3tesis del mercado d\u00e9bilmente eficiente, hip\u00f3tesis del mercado eficiente semi-fuerte e hip\u00f3tesis del mercado eficiente de la v\u00eda fuerte<\/b><span style=\"font-weight: 400;\">. A continuaci\u00f3n veremos en qu\u00e9 consiste cada una de ellas.<\/span><\/p>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"hipotesis_del_mercado_debilmente_eficiente\"><\/span><strong>Hip\u00f3tesis del mercado d\u00e9bilmente eficiente<\/strong><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">La hip\u00f3tesis del mercado d\u00e9bilmente eficiente est\u00e1 dividida en otras tres formas diferentes. La primera es<\/span><b> Weak Form EMH. <\/b><span style=\"font-weight: 400;\">Esta forma asegura que toda la <\/span><b>informaci\u00f3n hist\u00f3rica se ve reflejada en el precio de los bonos.<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> Adem\u00e1s, asegura que el an\u00e1lisis fundamental puede ofrecer a los compradores los datos que se necesitan para generar rendimientos de mercado a corto plazo superiores a la media. No obstante, siguiendo lo establecido en la forma d\u00e9bil de la hip\u00f3tesis, los traders no deben confiar \u00fanicamente en el an\u00e1lisis t\u00e9cnico para tomar decisiones comerciales m\u00e1s efectivas. Adem\u00e1s, este an\u00e1lisis fundamental solo no ser\u00e1 capaz de ayudar a generar m\u00e1s <\/span><b>ganancias a largo plazo.<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">En otras palabras, solo con el an\u00e1lisis de las pautas seguidas por las cotizaciones en el pasado, no podemos derivar ninguna regla que nos permita<\/span><b> obtener beneficios extraordinarios.\u00a0<\/b><\/p>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"hipotesis_del_mercado_eficiente_semi-fuerte\"><\/span><strong>Hip\u00f3tesis del Mercado Eficiente semi-fuerte<\/strong><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">En segundo lugar, tenemos la<\/span><b> EMH semi-fuerte<\/b><span style=\"font-weight: 400;\">. Esta hip\u00f3tesis asegura que <a href=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/analisis-tecnico-o-analisis-fundamental-trading\">ni el <b>an\u00e1lisis fundamental<\/b> ni el t\u00e9cnico<\/a><\/span><span style=\"font-weight: 400;\">\u00a0son capaces de ofrecer a los traders del mercado una <\/span><b>ventaja de inversi\u00f3n<\/b><span style=\"font-weight: 400;\">. Adem\u00e1s, dicha hip\u00f3tesis tambi\u00e9n asegura que la informaci\u00f3n que no es de f\u00e1cil acceso para el p\u00fablico ser\u00e1 la que ayude a los inversores a<\/span><b> elevar sus rendimientos<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> a un nivel superior al del mercado en general.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Se afirma que los precios incorporan toda la<\/span><b> informaci\u00f3n p\u00fablica disponible.<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> En otras palabras, los precios no solo incluyen la informaci\u00f3n que hace referencia a los <\/span><b>vol\u00famenes<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> y <\/span><b>precios<\/b><span style=\"font-weight: 400;\">, sino que tambi\u00e9n incluye la informaci\u00f3n referente a sus fundamentos. Este concepto es algo m\u00e1s cercano al empleado en el <\/span><b>an\u00e1lisis fundamental.<\/b><\/p>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"hipotesis_del_mercado_eficiente_de_la_via_fuerte\"><\/span><strong>Hip\u00f3tesis del mercado eficiente de la v\u00eda fuerte<\/strong><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Por \u00faltimo tenemos la tercera clase de EMH, que es el <\/span><b>Strong Form EMH<\/b><span style=\"font-weight: 400;\">. Esta hip\u00f3tesis asegura que toda la informaci\u00f3n p\u00fablica y privada se cotiza esencialmente en acciones. La tercera se trata de la forma m\u00e1s <\/span><b>extrema<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> de la hip\u00f3tesis, ya que en ella ning\u00fan dato puede ayudar a los inversores individuales con la obtenci\u00f3n de <\/span><b>ventajas en el mercado<\/b><span style=\"font-weight: 400;\">, No obstante, el Strong Form EMH no dice que los traders no puedan conseguir altos rendimientos. De este modo reconoce que existen <\/span><b>valores at\u00edpicos en los promedios.<\/b><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p><img fetchpriority=\"high\" decoding=\"async\" class=\"wp-image-14294 size-full aligncenter\" src=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2022\/07\/EMH-03_Mesa-de-trabajo-1-1.jpg\" alt=\"\" width=\"768\" height=\"526\" srcset=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2022\/07\/EMH-03_Mesa-de-trabajo-1-1.jpg 768w, https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2022\/07\/EMH-03_Mesa-de-trabajo-1-1-300x205.jpg 300w\" sizes=\"(max-width: 768px) 100vw, 768px\" \/><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"precision_de_la_emh\"><\/span><strong>Precisi\u00f3n de la EMH<\/strong><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Lo primero que debemos tener en cuenta es que la Hip\u00f3tesis del Mercado Eficiente se trata de un concepto que proviene de por el economista estadounidense Eugene Fama, en su <\/span><b>investigaci\u00f3n de Efficient Capital Market<\/b><strong>s<\/strong><span style=\"font-weight: 400;\"><strong>: A Review of Theory and Empirical Work.<\/strong> Lo que m\u00e1s destaca es que esta investigaci\u00f3n fue publicada en la <\/span><b>d\u00e9cada de 1970<\/b><span style=\"font-weight: 400;\">. Su principal objetivo era lograr precisar el valor de las empresas p\u00fablicas y sus acciones en un determinado momento. Por ello es necesario realizar una <\/span><b>estimaci\u00f3n del valor intr\u00ednseco<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> de las acciones de una determinada empresa, adem\u00e1s de actualizar peri\u00f3dicamente estas estimaciones seg\u00fan vayamos revelando<\/span><b> nueva informaci\u00f3n.<\/b><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"la_emh_en_crypto\"><\/span><strong>La EMH en crypto<\/strong><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Lo primero que debemos tener en cuenta es que mientras m\u00e1s <\/span><b>r\u00e1pido<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> y <\/span><b>preciso<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> el mercado sea capaz de <\/span><b>fijar el precio de una entidad<\/b><span style=\"font-weight: 400;\">, m\u00e1s <\/span><b>eficiente<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> ser\u00e1 el mercado. Bitcoin fue creado con el objetivo de convertirse en un sistema econ\u00f3mico de <\/span><b>mercado libre ideal<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> y actualmente, es lo m\u00e1s parecido. Un aspecto a destacar de <a href=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/que-es-bitcoin\">Bitcoin<\/a> y muchos activos digitales es que no est\u00e1n respaldados por ning\u00fan activo tangible, a diferencia de las monedas fiduciarias que est\u00e1n respaldadas por el gobierno. Esta caracter\u00edstica elimina completamente los controles de capital, que podr\u00edan <\/span><b>da\u00f1ar o debilitar el sistema.<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Atendiendo a los <\/span><b>l\u00edmites de <a href=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/que-es-el-arbitraje-de-criptomonedas\">arbitraje<\/a><\/b><span style=\"font-weight: 400;\">, es muy complicado hacerlo con el sistema de Bitcoin. Esto contribuye m\u00e1s a la <\/span><b>eficiencia del mercado<\/b><span style=\"font-weight: 400;\">. Otro punto a destacar es que los traders del mercado pueden comerciar de forma f\u00e1cil con sus inversiones en criptomonedas para demostrar su perspectiva. De este modo se crea un <\/span><b>ecosistema altamente funcional<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> y <\/span><b>eficiente<\/b><span style=\"font-weight: 400;\">. Como muchos ya sabemos, el mercado de las criptomonedas es lo suficientemente grande como para <\/span><b>albergar fondos de inversi\u00f3n<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> m\u00e1s sofisticados que recopilan informaci\u00f3n relevante a trav\u00e9s de trabajos coordinados.\u00a0<\/span><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p><img decoding=\"async\" class=\"wp-image-14304 size-full aligncenter\" src=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2022\/07\/EMH-01.jpg\" alt=\"\" width=\"768\" height=\"526\" srcset=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2022\/07\/EMH-01.jpg 768w, https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2022\/07\/EMH-01-300x205.jpg 300w\" sizes=\"(max-width: 768px) 100vw, 768px\" \/><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"ventajas_de_la_hipotesis_del_mercado_eficiente\"><\/span><strong>Ventajas de la Hip\u00f3tesis del Mercado Eficiente<\/strong><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Aunque puede que esta hip\u00f3tesis sea una de las m\u00e1s provocativas, tambi\u00e9n cuenta con sus propias ventajas. Lo primero que debemos saber es que la EMH <\/span><b>protege a los inversores <\/b><span style=\"font-weight: 400;\">al dejando claro que las acciones, las criptomonedas o cualquier otro mercado deben verse como elementos <a href=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/que-es-especular\">especulativos<\/a> y no como un medio para obtener rendimientos altos y constantes. Esto representa una clara ventaja para los inversores m\u00e1s recientes que invierten en mercados con la idea de que obtendr\u00e1n retornos r\u00e1pidos, siguiendo la <\/span><b>gu\u00eda de traders m\u00e1s conocidos.\u00a0<\/b><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400;\">Teniendo en cuenta que la EMH considera que los mercados son <\/span><b>intr\u00ednsecamente eficientes<\/b><span style=\"font-weight: 400;\">, podemos <\/span><b>ahorrar<\/b><span style=\"font-weight: 400;\"> un tiempo que con otra teor\u00eda invertir\u00edamos en realizar un estudio de las cuentas de p\u00e9rdidas y ganancias, balances e incluso en el an\u00e1lisis de gr\u00e1ficos t\u00e9cnicos. Esta teor\u00eda tambi\u00e9n invalida el efecto de <\/span><b>\u00abexperto en el mercado\u00bb<\/b><span style=\"font-weight: 400;\">, que se caracteriza por proteger a los inversores de la idea de comprar ciegamente activos recomendados y promocionados por analistas y asesores influyentes del mercado. Esto se debe a que afirma que en el precio se ver\u00e1 reflejado correctamente el valor intr\u00ednseco de una acci\u00f3n o activo.<\/span><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p><span class=\"span-reading-time rt-reading-time\" style=\"display: block;\"><span class=\"rt-label rt-prefix\">Tiempo de lectura:<\/span> <span class=\"rt-time\"> 5<\/span> <span class=\"rt-label rt-postfix\">minutos<\/span><\/span>Si eres un usuario del mundo de las criptomonedas y tu idea es aprender cada d\u00eda m\u00e1s, hay conceptos que debes conocer para tener un dominio perfecto del cryptomundo. Muchos de estos conceptos se encuentran en el plano de la inversi\u00f3n. Uno de ellos es la Hip\u00f3tesis del Mercado Eficiente o EMH. 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