{"id":5465,"date":"2023-05-12T08:32:40","date_gmt":"2023-05-12T08:32:40","guid":{"rendered":"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/?p=5465"},"modified":"2022-04-29T11:20:12","modified_gmt":"2022-04-29T11:20:12","slug":"que-es-alpha-homora-en-defi","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/que-es-alpha-homora-en-defi","title":{"rendered":"\u00bfQu\u00e9 es Alpha Homora en DeFi?"},"content":{"rendered":"<div id=\"ez-toc-container\" class=\"ez-toc-v2_0_82_2 counter-hierarchy ez-toc-counter ez-toc-transparent ez-toc-container-direction\">\n<div class=\"ez-toc-title-container\">\n<p class=\"ez-toc-title\" style=\"cursor:inherit\">Table of Contents<\/p>\n<span class=\"ez-toc-title-toggle\"><a href=\"#\" class=\"ez-toc-pull-right ez-toc-btn ez-toc-btn-xs ez-toc-btn-default ez-toc-toggle\" aria-label=\"Alternar tabla de contenidos\"><span class=\"ez-toc-js-icon-con\"><span class=\"\"><span class=\"eztoc-hide\" style=\"display:none;\">Toggle<\/span><span class=\"ez-toc-icon-toggle-span\"><svg style=\"fill: #ffffff;color:#ffffff\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\" class=\"list-377408\" width=\"20px\" height=\"20px\" viewBox=\"0 0 24 24\" fill=\"none\"><path d=\"M6 6H4v2h2V6zm14 0H8v2h12V6zM4 11h2v2H4v-2zm16 0H8v2h12v-2zM4 16h2v2H4v-2zm16 0H8v2h12v-2z\" fill=\"currentColor\"><\/path><\/svg><svg style=\"fill: #ffffff;color:#ffffff\" class=\"arrow-unsorted-368013\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\" width=\"10px\" height=\"10px\" viewBox=\"0 0 24 24\" version=\"1.2\" baseProfile=\"tiny\"><path d=\"M18.2 9.3l-6.2-6.3-6.2 6.3c-.2.2-.3.4-.3.7s.1.5.3.7c.2.2.4.3.7.3h11c.3 0 .5-.1.7-.3.2-.2.3-.5.3-.7s-.1-.5-.3-.7zM5.8 14.7l6.2 6.3 6.2-6.3c.2-.2.3-.5.3-.7s-.1-.5-.3-.7c-.2-.2-.4-.3-.7-.3h-11c-.3 0-.5.1-.7.3-.2.2-.3.5-.3.7s.1.5.3.7z\"\/><\/svg><\/span><\/span><\/span><\/a><\/span><\/div>\n<nav><ul class='ez-toc-list ez-toc-list-level-1 eztoc-toggle-hide-by-default' ><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-1\" href=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/que-es-alpha-homora-en-defi\/#%c2%bfcomo_funciona\" >\u00bfC\u00f3mo funciona?<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-2\" href=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/que-es-alpha-homora-en-defi\/#ejemplo_de_farmeo_con_apalancamiento\" >Ejemplo de farmeo con apalancamiento<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-3\" href=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/que-es-alpha-homora-en-defi\/#demanda_de_apalancamiento\" >Demanda de apalancamiento<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-4\" href=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/que-es-alpha-homora-en-defi\/#riesgos\" >Riesgos<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-5\" href=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/que-es-alpha-homora-en-defi\/#resumen\" >Resumen<\/a><\/li><\/ul><\/li><\/ul><\/nav><\/div>\n<span class=\"span-reading-time rt-reading-time\" style=\"display: block;\"><span class=\"rt-label rt-prefix\">Tiempo de lectura:<\/span> <span class=\"rt-time\"> 3<\/span> <span class=\"rt-label rt-postfix\">minutos<\/span><\/span><p>En\u00a0<a href=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/que-es-defi-o-finanzas-descentralizadas\/\"><strong>DeFi<\/strong><\/a>, o\u00a0<strong>finanzas descentralizadas<\/strong>,\u00a0<strong>se requiere de liquidez<\/strong>\u00a0para operar determinados protocolos como\u00a0<a href=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/cex-vs-dex-diferencias\/\"><strong>exchanges descentralizados<\/strong><\/a>\u00a0y\u00a0<strong>plataformas de pr\u00e9stamos<\/strong>\u00a0descentralizadas.<\/p>\n<p>A los usuarios que ofrecen esa\u00a0<a href=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/que-es-la-liquidez-de-una-criptomoneda\/\">liquidez<\/a>\u00a0se les conoce como \u00ab<strong>Liquidity Providers<\/strong>\u00bb (LP) y \u00ab<strong>yield farmers<\/strong>\u00bb (farmeros o agricultores). Las monedas con las que generan intereses son depositadas en \u00ab<strong>liquidity pools<\/strong>\u00bb (una especie de bolsa com\u00fan en la cual muchos usuarios diferentes depositan fondos), algo que no est\u00e1 libre de riesgos pero puede ofrecer buenas\u00a0<strong>rentabilidades<\/strong>.<\/p>\n<p><strong>Alpha Homora<\/strong>\u00a0es el primer producto DeFi que permite la\u00a0<strong>miner\u00eda de liquidez<\/strong>\u00a0(generar rentabilidad proporcionando liquidez)\u00a0<strong>con apalancamiento<\/strong>. Para ello usa pools de liquidez del exchange descentralizado\u00a0<a href=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/que-es-uniswap\/\"><strong>Uniswap<\/strong><\/a>\u00a0y del protocolo de \u00edndices\u00a0<strong>IndexCoop<\/strong>\u00a0con la opci\u00f3n de\u00a0<strong>pedir prestado ETH<\/strong>, la moneda nativa de Ethereum (efectivamente apalancandose).<\/p>\n<div class=\"is-divider divider clearfix\"><\/div>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%c2%bfcomo_funciona\"><\/span><strong>\u00bfC\u00f3mo funciona?<\/strong><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>Las\u00a0<strong>pools de liquidez<\/strong>\u00a0requieren una composici\u00f3n de dos activos equivalente en valor. Por ejemplo 100\u20ac de\u00a0<a href=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/cotizacion-criptomonedas\/\">USDT<\/a>\u00a0y 100\u20ac de\u00a0<a href=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/comprar\/ethereum\/\">ETH<\/a>. Las pools de liquidez se gestionan usando\u00a0<strong>Automated Market Makers<\/strong>\u00a0(AMM) que pueden variar mucho en dise\u00f1o. En\u00a0<strong>Alpha Homora<\/strong>\u00a0cada usuario tiene la opci\u00f3n de\u00a0<strong>suplir un s\u00f3lo activo<\/strong>\u00a0(y el protocolo se encarga de mantener 50% de cada uno en total). Pero lo que la convierte en una soluci\u00f3n DeFi \u00fanica es el\u00a0<strong>apalancamiento<\/strong>.<\/p>\n<p>En Alpha Homora existe un\u00a0<strong>banco<\/strong>\u00a0donde los usuarios pueden\u00a0<strong>depositar ETH para pr\u00e9stamos<\/strong>. Estos usuarios recibir\u00e1n\u00a0<strong>ibETH<\/strong>, que representa su porci\u00f3n del suministro y genera\u00a0<strong>intereses<\/strong>\u00a0provenientes de los pr\u00e9stamos. \u00bfY a qui\u00e9n van dirigidos los pr\u00e9stamos? A los\u00a0<strong>farmeros<\/strong>\u00a0de liquidez de los que hemos hablado, que\u00a0<strong>buscan apalancarse<\/strong>.<\/p>\n<p>Estos farmeros\u00a0<strong>se endeudan<\/strong>\u00a0(y pagan las comisiones del pr\u00e9stamo) para ser\u00a0<strong>m\u00e1s rentables<\/strong>\u00a0en la miner\u00eda de liquidez (porque ofrecen m\u00e1s cantidad de ETH). Esto es, en otras palabras, operar con apalancamiento. Pero como muchos sabr\u00e9is, el apalancamiento tiene un\u00a0<strong>alto riesgo<\/strong>.<\/p>\n<p>Para que puedas entenderlo mejor, te lo explicar\u00e9 con un ejemplo.<\/p>\n<div id=\"image_1480132502\" class=\"img has-hover x md-x lg-x y md-y lg-y\">\n<div class=\"img-inner dark\"><img fetchpriority=\"high\" decoding=\"async\" class=\"attachment-large size-large lazyloaded\" src=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2021\/07\/Que-es-Alpha-Homora-en-DeFi.jpg\" sizes=\"(max-width: 768px) 100vw, 768px\" srcset=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2021\/07\/Que-es-Alpha-Homora-en-DeFi.jpg 768w, https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2021\/07\/Que-es-Alpha-Homora-en-DeFi-300x205.jpg 300w\" alt=\"Qu\u00e9 es Alpha Homora en DeFi?\" width=\"768\" height=\"526\" data-srcset=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2021\/07\/Que-es-Alpha-Homora-en-DeFi.jpg 768w, https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2021\/07\/Que-es-Alpha-Homora-en-DeFi-300x205.jpg 300w\" data-src=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2021\/07\/Que-es-Alpha-Homora-en-DeFi.jpg\" data-sizes=\"(max-width: 768px) 100vw, 768px\" \/><\/div>\n<\/div>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"ejemplo_de_farmeo_con_apalancamiento\"><\/span>Ejemplo de farmeo con apalancamiento<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p>Pongamos, por ejemplo, a un usuario llamado Bob que opera en la\u00a0<strong>pool de liquidez<\/strong>\u00a0de Uniswap\u00a0<strong>ETH-USDT<\/strong>. Bob usa 100 ETH propios y pide prestados 150 m\u00e1s, que deber\u00e1 devolver m\u00e1s tarde. Por lo tanto su posici\u00f3n tiene un\u00a0<strong>apalancamiento de 2,5<\/strong>\u00a0(250 ETH es 2,5 veces mayor a sus 100 ETH). Como el\u00a0<strong>50% de su posici\u00f3n<\/strong>\u00a0est\u00e1 en\u00a0<a href=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/que-es-tether-usdt-la-guia-completa\/\"><strong>USDT<\/strong><\/a>\u00a0(una stablecoin) para proveer liquidez, si el\u00a0<strong>precio de ETH\u00a0<\/strong>sube estar\u00e1 en problemas.<\/p>\n<p>Pens\u00e9moslo as\u00ed, si el precio de ETH sube y tienes una moneda estable, con ella podr\u00e1s comprar\u00a0<strong>menos ETH<\/strong>. Si tu valor en ETH ha disminuido, y debes dinero en ETH\u2026 mal asunto. En caso de que el\u00a0<strong>dinero que debes<\/strong>\u00a0en ETH llegue a ser un\u00a0<strong>85% del dinero que tienes<\/strong>, tu posici\u00f3n podr\u00e1 ser\u00a0<strong>liquidada<\/strong>.<\/p>\n<p>El encargado de liquidar es un usuario llamado \u00ab<strong>liquidador<\/strong>\u00bb que se lleva una comisi\u00f3n del 5%. Al ser liquidado, por lo tanto, se\u00a0<strong>pierde alrededor del 91%<\/strong>\u00a0del dinero (si el apalancamiento es de\u00a0<strong>x2,5<\/strong>, que es el\u00a0<strong>m\u00e1ximo<\/strong>).<\/p>\n<p>Adem\u00e1s existe otro tipo de usuarios llamados \u00ab<strong>caza recompensas<\/strong>\u00bb que pueden vender todos los tokens farmeados por ETH para reinvertir en las pools de liquidez (llev\u00e1ndose una comisi\u00f3n del 3%).<\/p>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"demanda_de_apalancamiento\"><\/span><strong>Demanda de apalancamiento<\/strong><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p>Actualmente Alpha Homora tiene un\u00a0<strong>TVL<\/strong>\u00a0(<strong>Valor Total Bloqueado<\/strong>) de m\u00e1s de\u00a0<strong>mil millones de d\u00f3lares<\/strong>. Seg\u00fan DeFi Pulse estar\u00edamos hablando de la plataforma DeFi n\u00famero 14 en TVL. Como vemos, hay una\u00a0<strong>gran demanda<\/strong>\u00a0de este tipo de servicios de apalancamiento.<\/p>\n<div id=\"image_1813562027\" class=\"img has-hover x md-x lg-x y md-y lg-y\">\n<div class=\"img-inner dark\"><img decoding=\"async\" class=\"attachment-large size-large lazyloaded\" src=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2021\/07\/Que-es-Alpha-Homora-en-DeFi1.jpg\" sizes=\"(max-width: 768px) 100vw, 768px\" srcset=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2021\/07\/Que-es-Alpha-Homora-en-DeFi1.jpg 768w, https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2021\/07\/Que-es-Alpha-Homora-en-DeFi1-300x205.jpg 300w\" alt=\"Qu\u00e9 es Alpha Homora en DeFi?\" width=\"768\" height=\"526\" data-srcset=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2021\/07\/Que-es-Alpha-Homora-en-DeFi1.jpg 768w, https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2021\/07\/Que-es-Alpha-Homora-en-DeFi1-300x205.jpg 300w\" data-src=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2021\/07\/Que-es-Alpha-Homora-en-DeFi1.jpg\" data-sizes=\"(max-width: 768px) 100vw, 768px\" \/><\/div>\n<\/div>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"riesgos\"><\/span><b>Riesgos<\/b><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p>Aparte del\u00a0<strong>riesgo de liquidaci\u00f3n<\/strong>, mayor o menor en funci\u00f3n del apalancamiento, existen otros riesgos importantes en la miner\u00eda de liquidez. El m\u00e1s importante es el de la\u00a0<strong>seguridad de los\u00a0<a href=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/que-es-un-contrato-inteligente\/\">contratos inteligentes<\/a><\/strong>.<\/p>\n<p>Los contratos de Alpha Homora han sido\u00a0<strong>revisados por Peckshield<\/strong>, una empresa centrada en la seguridad de las blockchains. Sin embargo, a pesar de esto, Alpha Homora sufri\u00f3 en Febrero un\u00a0<strong>hack<\/strong>\u00a0donde se perdieron 37 millones de d\u00f3lares.<\/p>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"resumen\"><\/span>Resumen<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p>Resumiendo, con Alpha Homora se matan dos p\u00e1jaros de un tiro. Por un lado, proporciona una\u00a0<strong>alta rentabilidad en ETH<\/strong>\u00a0a los\u00a0<strong>depositantes del banco<\/strong>. Y por otro, permite a los mineros o\u00a0<strong>farmeros de liquidez<\/strong>\u00a0poder\u00a0<strong>apalancarse<\/strong>\u00a0gracias al pr\u00e9stamo de los depositantes.<\/p>\n<p>Para terminar hay que reiterar que se debe ser cauteloso, primero por el\u00a0<strong>alto riesgo del apalancamiento<\/strong>\u00a0en mercados tan vol\u00e1tiles, y segundo por el riesgo inherente a cualquier plataforma DeFi de sufrir un\u00a0<strong>exploit o\u00a0<a href=\"https:\/\/www.bitnovo.com\/blog\/que-es-y-como-identificar-un-rug-pull\/\">Rug pull<\/a><\/strong>\u00a0(aunque haya sido auditada como hemos podido ver).<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p><span class=\"span-reading-time rt-reading-time\" style=\"display: block;\"><span class=\"rt-label rt-prefix\">Tiempo de lectura:<\/span> <span class=\"rt-time\"> 3<\/span> <span class=\"rt-label rt-postfix\">minutos<\/span><\/span>En\u00a0DeFi, o\u00a0finanzas descentralizadas,\u00a0se requiere de liquidez\u00a0para operar determinados protocolos como\u00a0exchanges descentralizados\u00a0y\u00a0plataformas de pr\u00e9stamos\u00a0descentralizadas. 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