No oscilante universo das criptomoedas, é fácil sentir-se sobrecarregado pelo jargão e pelos termos em inglês. Mas não te preocupes, estamos aqui para desmistificar um dos conceitos mais importantes e simples de entender: HODL ou “hodlar”.
Se alguma vez ouviste falar deste termo e te questionaste se é uma “aposta arriscada” ou uma estratégia financeira séria, estás no sítio correto. Prepara-te para descobrir que hodlar é, na sua essência, uma filosofia de investimento a longo prazo que se baseia na convicção e na paciência.
O nosso objetivo é que entendas este conceito sob uma premissa fundamental: as tuas cripto, as tuas regras. Vamos explicar-te como funciona esta estratégia para que tomes decisões informadas e seguras.
Definição e origem de hodlar / HODL
Hodlar significa manter as tuas criptomoedas durante muito tempo, ignorando as oscilações diárias ou semanais do mercado. Por outras palavras, o termo “HODL” refere-se a uma estratégia de investimento a longo prazo: comprar e manter criptomoedas independentemente da volatilidade do mercado.
A história do HODL é uma anedota lendária que nasceu da frustração e do humor da comunidade crypto. Tudo começou em 2013 na sequência de um famoso post nos fóruns BitcoinTalk onde o utilizador “GameKyuubi” escreveu por erro “I am HODLING” (em vez de “I am Holding”). Desde então, hodl tornou-se um lema da comunidade crypto.
Especificamente, a mensagem, escrita num tom de embriaguez e desespero, explicava que, apesar da queda, ele não venderia os seus Bitcoins. Este erro tipográfico tornou-se viral instantaneamente. Em vez de o corrigir, a comunidade crypto, famosa por adotar a cultura meme, elevou-o a uma filosofia de investimento. Demonstrou que, mesmo nos momentos de pânico, a melhor estratégia a longo prazo para muitos é simplesmente aguentar.
Graças à rápida adoção do erro de escrita como um meme cultural, tornou-se uma filosofia popular que incentiva os investidores a ignorar as flutuações a curto prazo e evitar a venda por pânico. Muitas vezes é interpretado como um acrónimo de “Hold On for Dear Life” (Aguenta pela tua vida).
De facto, este acrónimo tornou-se um grito de guerra e um lembrete de que, embora o holding seja uma filosofia sólida suportada pela convicção na tecnologia subjacente, não é uma garantia de sucesso e requer nervos de aço para se manter firme. Até à atualidade, o termo HODL persiste na memória dos bitconers, chegando mesmo a ter um dia exclusivo para a sua comemoração a cada 18 de dezembro.
Como dado curioso, Elon Musk ajudou a popularizar a palavra “hodl” com os seus tweets, contribuindo para que hoje faça parte do vocabulário essencial do/a investidor/a crypto.
Em que consiste hodlar como estratégia de investimento?
HODL é uma estratégia ideal para quem acredita no potencial futuro das criptomoedas. Consiste em comprar um ativo e conservá-lo a longo prazo, ignorando as flutuações de preço a curto prazo, confiando no seu crescimento futuro e potencial de valorização.
Efetivamente, HODLing tornou-se particularmente popular entre os detentores de Bitcoin, que acreditam no potencial a longo prazo dos seus investimentos. Ao resistir à tentação de vender durante as recessões, estes investidores procuram beneficiar das eventuais recuperações do mercado que costumam seguir aos períodos de queda.
No entanto, requer paciência, disciplina e uma compreensão clara dos seus riscos. E, o mais importante, um plano prévio. Um hodler disciplinado não improvisa nem reage emocionalmente às quedas bruscas do mercado. Sabe de antemão por que investiu, tem o seu objetivo claro e, portanto, pode resistir à tentação de vender. É uma estratégia para aqueles que acreditam firmemente que o valor inerente da criptomoeda prevalecerá sobre a volatilidade a curto prazo.
Vantagens e desvantagens de hodlar
Embora o HODLing ofereça várias vantagens para os investidores a longo prazo, também acarreta riscos que requerem uma consideração e planeamento cuidadosos. Equilibrar as vantagens e desvantagens desta estratégia é essencial para um investimento eficaz em criptomoedas.
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Vantagens |
Desvantagens |
| Simplicidade operacional. | Longos mercados baixistas. |
| Permite aos investidores beneficiarem da valorização dos ativos digitais ao longo do tempo. | O investimento passivo pode fazer perder oportunidades comerciais a curto prazo que poderiam gerar lucros. |
| Menos tempo colado a gráficos. | Custo de oportunidade. Os fundos vinculados ao HODLing poderiam ser investidos noutro local para obter retornos potencialmente mais elevados. |
| Uma estratégia a longo prazo pode proporcionar uma sensação de estabilidade em meio à volatilidade do mercado. | Manter-se firme durante as recessões pode ser emocionalmente desgastante e pode conduzir a vendas de pânico. |
| Atenção, são vantagens potenciais, não promessas, pois o investimento em criptomoedas não traz benefícios assegurados. | Atenção, hodlar não é para toda a gente. |
Hodlar vs. outras estratégias em crypto
Embora o mundo crypto ofereça um amplo espetro de abordagens para obter ganhos, o holdeo distingue-se fundamentalmente de outras estratégias mais ativas e de curto prazo. O holdeo baseia-se na convicção profunda e na paciência. É uma filosofia que prioriza a acumulação sustentada face à especulação rápida, permitindo ao investidor ignorar o “ruído” do mercado e confiar no crescimento a longo prazo dos ativos e da tecnologia blockchain.
Holdeo vs. trading ativo
| Aspeto | Holdeo |
Trading |
| Estilo de investimento | Investimento passivo | Trading ativo |
| Horizonte temporal | Longo prazo | Curto prazo |
| Análise de mercado | É necessária uma análise mínima | Requer uma análise constante do mercado |
| Nível de risco | Menor risco devido à abordagem de longo prazo | Maior risco devido à volatilidade do mercado |
| Stress emocional | Menor tensão emocional | Maior tensão emocional |
| Ganhos potenciais | Valorização gradual | Potencial de ganhos rápidos |
| Taxas de transação | Menos transações | O trading frequente gera comissões |
Embora ambas as correntes tenham o mesmo objetivo de gerar lucros, podemos ver que cada uma tem as suas próprias características.
Para ser um holder não é preciso muito conhecimento, basta comprar criptomoedas ao melhor preço possível e guardá-las num local seguro. Em contrapartida, para ser um trader é preciso formar-se, estudar o mercado e desenvolver estratégias baseadas em dados e estimativas futuras, pois ao comprar e vender criptomoedas também existe o risco de acabar por perder.
Isto não quer dizer que para hodlar não seja necessário qualquer conhecimento, pois o holder terá de investigar em que projetos vai investir a longo prazo, tendo em conta quais são as equipas de trabalho e qual é a solução que se propõe para o futuro.
Holdeo vs. Dollar Cost Averaging (DCA)
HODL e DCA estão entre as estratégias conservadoras mais populares entre os investidores em criptomoedas. A sua simplicidade e a sua suposta robustez para enfrentar a volatilidade dos mercados têm atraído milhões de investidores.
Embora HODL seja extremamente simples, o DCA requer um pouco mais de trabalho preliminar por parte do investidor, tanto em termos de administração como de avaliação do ROI.
Particularmente, o DCA também tem uma abordagem de longo prazo, mas utiliza um método diferente. Com a estratégia DCA, comprarias Bitcoin a intervalos regulares, por exemplo, trimestralmente, mensalmente, semanalmente ou mesmo diariamente, pelo mesmo montante fixo de investimento. Em vez de investires todo o teu dinheiro no ativo de uma só vez e mantê-lo, dividirias o teu investimento em intervalos regulares.
Por exemplo, enquanto um Hodler poderia investir 36.000€ de uma só vez e mantê-los durante três anos, um investidor DCA divide o mesmo montante em 36 intervalos mensais durante o mesmo período de três anos e compra 1.000€ em Bitcoin uma vez por mês.
Durante o período total de investimento de três anos, o montante investido é o mesmo: 36.000€. No entanto, um investidor DCA divide-o equitativamente durante todo o período para suavizar qualquer flutuação e proteger-se de mercados baixistas extremos ou prolongados. O DCA também procura minimizar o risco de investir uma grande quantia global durante um pico do mercado. Este risco está sempre presente no investimento HODL.
Holdeo vs. estratégias de “buy the dip”
Outra tática comum é aproveitar as quedas bruscas do mercado para comprar mais barato. Embora seja mais emocional e menos sistemática do que o DCA, muitos holders usam-na para reforçar a sua posição em momentos de pânico.
Então, “Buy the Dip” é uma estratégia de investimento simples: comprar quando o preço desce na esperança de que suba novamente. A teoria soa bem, mas na prática nem todas as quedas são oportunidades. Se comprares sem analisar, podes acabar preso num mercado que continua a despencar.
Apresento-te um exemplo real: O Bitcoin caiu de 69.000€ para 16.000€ em 2022. Alguns compraram na esperança de uma recuperação, outros viram o seu investimento continuar a descer. A chave estava em diferenciar um simples dip de uma armadilha baixista.
Holdeo vs. staking, lending e outras alternativas
Existem outras alternativas para aqueles hodlers que procuram gerar rendimentos adicionais sobre as suas criptomoedas, embora isto implique assumir riscos adicionais:
- Consiste em “bloquear” as tuas moedas numa rede que utiliza o mecanismo de Proof of Stake (PoS), como a Ethereum. Em troca de ajudar a assegurar e validar a rede, recebes recompensas (novas moedas).
- Lending (Empréstimos)e produtos de rendimento. Implica emprestar as tuas criptomoedas a terceiros através de plataformas centralizadas ou protocolos descentralizados (DeFi) para que gerem juros.
É crucial entender que estas alternativas acrescentam camadas de risco que não existem no simples holdeo. Ao fazeres staking, os teus fundos podem ficar imobilizados durante algum tempo; ao fazeres lending, expões-te ao risco de contraparte (se a plataforma centralizada falhar) ou ao risco de Smart Contracts (se houver uma falha no código DeFi). Portanto, se o teu único objetivo é manter os teus ativos a longo prazo e dormir tranquilo, nenhuma destas estratégias é obrigatória. Podes simplesmente hodlar as tuas criptomoedas numa carteira pessoal e evitar estes riscos de rendimento ativo.
Agora que tens claro o que é “hodlar” podes dizer que já conheces a estratégia mais simples e menos arriscada mas que mesmo assim tem concedido muitos benefícios a quem escolheu segui-la. Por vezes, até mais do que àqueles que dedicaram anos a analisar os mercados para tentar determinar o momento certo para comprar e vender criptomoedas no resto do planeta.
Seleção de criptomoedas e plataformas para hodlar
O primeiro passo para hodlar é adquirir criptomoedas com um propósito claro de as reter durante anos. Neste sentido, recomenda-se aos investidores fazer primeiro um estudo sobre o mercado, como uma análise fundamental, para avaliar as capacidades de crescimento dos ativos e o seu potencial para crescer com o tempo.
O melhor é focar-se em criptomoedas com fundamentos sólidos, como o Bitcoin, com uma filosofia clara, oferta limitada e adoção massiva. Outros ativos com grande capitalização de mercado, como é o caso da Ethereum, têm grandes oportunidades para crescer com o seu ecossistema de finanças descentralizadas em constante crescimento.
Muito importante, evita altcoins especulativas ou memecoins sem casos de uso claros, pois estas têm maior risco de colapso e costumam valorizar-se apenas por tendências.
Bitcoin, Ethereum e altcoins: diferenças na hora de hodlar
Embora seja possível deter quase qualquer ativo digital, algumas criptomoedas são mais populares para esta estratégia devido ao seu histórico e potencial de crescimento a longo prazo.
Bitcoin e o seu papel como reserva de valor
O Bitcoin é a criptomoeda mais popular para possuir devido à sua escassez programada (apenas 21 milhões de BTC no total) e à sua aceitação global como reserva de valor. Ao longo dos anos, o Bitcoin tem demonstrado ser um ativo que tende a valorizar-se com o tempo, superando múltiplas crises e consolidando-se como “ouro digital”.
Ethereum e outras altcoins populares para manter
Ethereum (ETH) é outra criptomoeda amplamente escolhida para holding, devido ao seu ecossistema de Smart Contracts e ao seu papel fundamental no desenvolvimento de aplicações descentralizadas (dApps).
Para além da ETH, há outras altcoins populares para manter, como Cardano (ADA), Solana (SOL) e Polkadot (DOT), que oferecem projetos inovadores com potencial de crescimento a longo prazo.
Segurança e custódia: onde guardas o que hodlas importa
A segurança é um pilar fundamental do HODL, pois manter as tuas criptomoedas durante anos requer protegê-las contra hacks ou erros. É aqui que a escolha da custódia se torna crítica.
O risco principal é deixar todo o teu capital em exchanges: se a plataforma for hackeada ou sofrer problemas de solvência, podes perder os teus fundos, pois não tens controlo direto sobre as chaves privadas. No mundo crypto, a regra de ouro é: “Não são as tuas chaves, não são as tuas moedas”. Por isso, é vital entender a função das tuas chaves privadas e da frase-semente (seed phrase), que são a verdadeira prova de propriedade dos teus ativos.
A abordagem é ensinar a proteger-se: a melhor prática é transferir os teus ativos da exchange para uma carteira segura, de preferência uma hardware wallet (ou carteira fria), que armazena as tuas chaves privadas completamente offline. Isto minimiza o risco de hackers poderem aceder a elas remotamente. Entender e dominar estes conceitos é dar-te poder, trata-se de proteger os teus ativos e exercer a tua soberania financeira com conhecimento, sem depender da “magia” de um terceiro.
Como a Bitnovo te pode ajudar no teu caminho de holdeo
O caminho do hodler é uma viagem de independência que requer dois elementos-chave: acesso fácil às criptomoedas e a segurança da autoguarda. A Bitnovo ajusta-se a este processo oferecendo as ferramentas essenciais para que possas implementar a estratégia de holdeo sob a filosofia de “as tuas cripto, as tuas regras”:
- Compra simplificada.Adquirir as tuas primeiras criptomoedas é a parte mais simples com a Bitnovo. Podes fazê-lo eliminando as complicações técnicas e conseguir ativos de forma fácil, seja diretamente através da sua App ou comprando cupões Bitnovo em lojas físicas para os trocar por Bitcoin, Ethereum ou outras criptomoedas.
- Facilitação da autoguarda.Assim que as tens, a parte crucial do holdeo é retirá-las da plataforma. A App da Bitnovo está desenhada para te dar o controlo total das tuas chaves privadas.
- Educação e empoderamento.A abordagem da Bitnovo é que entendas cada passo. Eles fornecem-te as ferramentas para que possas tomar as tuas decisões com informação, gerir a tua própria carteira e manter a disciplina perante a volatilidade.
A mensagem final é simples: se te atreveres a ser dono das tuas decisões e não um escravo das emoções do mercado, o potencial de crescimento a longo prazo pode ser imenso. A história do passado é apenas um guia, não um manual de instruções. O teu futuro escreves tu.
Riscos de hodlar e gestão de riscos
Embora hodlar seja uma estratégia simples e eficaz, não está isenta de riscos. Lembra-te: o objetivo do hold não é apenas esperar… mas fazê-lo com segurança e visão de longo prazo.
Volatilidade extrema
O Bitcoin pode cair mais de 70% em meses, mesmo em ciclos altistas. Muitos holders novatos vendem em pânico… e depois arrependem-se.
Então, define o teu horizonte temporal (mínimo 3–5 anos) e evita rever o preço todos os dias. Automatiza as tuas compras com DCA e guarda os teus BTC numa carteira offline que não te tente a vender.
Risco psicológico (FOMO / FUD)
Os títulos alarmistas ou eufóricos podem levar-te a más decisões. O pior erro do holder: vender barato após uma queda brusca. Como solução: evita tomar decisões impulsivas. Reveja dados, não emoções.
O risco psicológico ao hodlar, manifesta-se como FOMO (Fear Of Missing Out) e FUD (Fear, Uncertainty and Doubt), impulsionando decisões irracionais: o FOMO leva-te a comprar tarde por euforia, enquanto o FUD provoca vendas de pânico, danificando a tua estratégia. Ambos são emocionais e podem levar a perdas, mas podes geri-los com um plano de investimento claro, autoconsciência, estabelecendo limites de uso de redes sociais, e focando-se na análise e na paciência para quebrar o ciclo de decisões impulsivas e manter uma perspetiva racional a longo prazo.
Segundo o analista de criptomoedas Alex Krüger, “A chave para um investimento bem-sucedido não reside apenas em prever o mercado, mas também em ter a força emocional para suportar as suas flutuações.”
Riscos de custódia
Guardar as tuas criptomoedas em exchanges centralizados é confortável… mas inseguro. Hacks, bloqueios de contas ou quedas de plataformas continuam a ocorrer.
Então, usa uma carteira fria (cold wallet). Uma opção simples e resistente: 100% offline, de aço, e sem necessidade de conhecimentos técnicos.
Não planear uma estratégia de saída
Muitos holders não sabem quando tomar lucros ou mover BTC para fiat. Isso pode levá-los a “hodlar eternamente” sem objetivos claros.
Portanto, estabelece um plano com marcos: percentagens a vender se o BTC superar certos níveis. E anota-o para não improvisares. Guarda o resto com segurança offline.
Conselhos e boas práticas para hodlar
Vamos agora com uma série de recomendações que te podem ser muito úteis. No final, o mestre faz-se com o tempo e todos no princípio cometemos erros.
Não investas antes de investigar
Investir em Bitcoin ou Ethereum é simples, mas se procuras um pouco mais de risco, deves ser precavido. Procura, lê, vê quem está por trás e sobretudo, investiga em fóruns.
Também deves ter em conta que aqueles que te asseguram que em meses, semanas ou dias duplicarás ou mais o teu investimento, estão a tentar enganar-te.
Investe apenas o que podes manter a longo prazo
Se queres ficar rico em dois dias, já vamos mal. Isto não é um jogo e podes ganhar muito ou perder tudo. Por este mesmo motivo recomendamos-te que sejas muito prudente.
Deves ter em conta que hodlar pressupõe deixar os fundos ali “esquecidos” quanto mais tempo, melhor. Portanto, investir todas as tuas poupanças pode ser um erro monumental.
Também não é uma ideia lógica vender tudo para comprar criptomoedas ou pedir um empréstimo. Fazer isto é um risco enorme e se temos família e obrigações, pode ser um desastre. Por este mesmo motivo há que ser coerente.
Ninguém te pode garantir lucros
Podes ler que hodlar pressupõe um lucro garantido a longo prazo. Nem investindo em Bitcoin e/ou Ethereum há uma garantia de lucros. Qualquer criptomoeda pode ir a zero em qualquer momento. Deves ter sempre presente que podes perder tudo ou quase tudo.
Cuidado com o FUD
Se és novo, é possível que certas informações te gerem intranquilidade. O lado positivo é seguir várias fontes, informares-te bem e veres no X o que opinam pessoas influentes. Sobretudo, o FUD centra-se no Bitcoin e na Ethereum, as duas criptomoedas mais importantes.
Quando vires que todas as criptomoedas estão a vermelho, também não fiques louco e venda. Deves saber que após cada máximo histórico (ATH) costuma ocorrer uma correção importante.
Hodlar e esquecer
Um dos melhores conselhos que te podem dar é comprar e esquecer. Quando hodlas e estás constantemente a ver essa criptomoeda, o mais provável é que vendas antes do tempo.
Também não é saudável estar obcecado com um projeto, lendo constantemente sobre ele. Também não é saudável estar a ver o preço a cada cinco minutos.
O recomendável é anotar a data da compra, a quantidade investida e o preço de compra. A cada mês podemos rever como vai o nosso investimento, mas sem ficarmos loucos.
Perguntas frequentes sobre hodlar
Quanto tempo tenho de hodlar?
O tempo para o holding é uma estratégia de longo prazo, desde meses até anos, procurando a revalorização do ativo. O principal é estabelecer objetivos claros. Igualmente, é recomendável avaliar a tolerância ao risco e diversificar investimentos. A chave é resistir à tentação de vender durante quedas drásticas ou o FUD.
É boa ideia endividar-me para hodlar?
Normalmente, não é uma prática prudente. A estratégia de holdeo requer uma convicção a longo prazo, mas a estabilidade financeira é a prioridade número um. Ao combinar dívida com a extrema volatilidade inerente ao mercado de criptomoedas, cria-se um risco financeiro significativamente amplificado.
A disciplina do hodler baseia-se em não ter pressões externas, a dívida, pelo contrário, impõe uma pressão temporal e financeira que pode arruinar qualquer plano de investimento a longo prazo.
Olha, no final do dia, isto não é sobre ficar rico da noite para o dia. É sobre declarar de uma vez por todas a tua independência financeira.
Para finalizar, o investimento em cripto-ativos pode não ser adequado para investidores retalhistas e existe o risco de perda total do montante investido. É importante ler e compreender os riscos deste investimento. Ou como indica Charlie Lee: “O tempo é mais importante que o timing. No mundo das criptomoedas, a paciência é a maior virtude.”
