O mundo cripto está bombando ultimamente e cara, sejamos sinceros: você está mais perdido que a minha avó tentando fazer um Bizum. Se você quer realmente arrebentar 100%, precisa saber o que são futuros e opções. A não ser, claro, que queira ficar quebrado para sempre. Vem comigo que eu te mostro como funciona. Tranquilo, aqui não tem papo furado nem história chinesa: só conteúdo de qualidade, street-smart, para mandar bem fácil.
Eu sei que se você não vem do mundo do trading, às vezes se sente perdido entre tantos conceitos herdados do mercado tradicional. É como entrar num bar onde todo mundo fala em código e você nem consegue pedir uma cerveja. Acorda. Nesse sentido, hoje sinto-me na obrigação, através deste artigo, de te ensinar a diferença entre contratos de opções e contratos futuros. Fazer o quê, hoje acordei bonzinho.
Para organizar as suas ideias, primeiro entenda que estamos tratando de dois conceitos que compartilham várias características. Por isso eles soam iguais para você, ou simplesmente coisa de outro planeta, rs.
Vou-te contar as peculiaridades de cada um, mas primeiro vamos às diferenças para você parar de confundi-los.
Definindo contratos de opções e contratos futuros
Falando de forma simples (e não porque você seja burro), os futuros são como combinar com um amigo de comprar o ingresso do show na semana que vem a um preço já acertado, mesmo que depois aumente pra caramba. Mais tecnicamente, um contrato futuro é um acordo legal para comprar ou vender um ativo a um preço previamente definido, em uma data específica no futuro.
Nos contratos futuros, se você assina, tem que comprar o ativo subjacente na data de vencimento. É como quando você fala pro amigo “a próxima é por minha conta”, e quando chega a rodada, tem que pagar mesmo. Não tem volta.
As opções são outra parada. É como reservar aquele ingresso do show, mas com a opção de não ir se aparecer um plano melhor. Nesse caso, só perde a reserva. Os contratos de opções basicamente são a aquisição de um “direito” de comprar ou vender um ativo antes de uma data limite. Ou seja, você tem o direito mas não a obrigação.
Se você é titular de uma opção, pode comprar ou vender o ativo, de acordo com o combinado, mas obrigado mesmo, você não está. Só que ó: nada é de graça. Esse direito bacana de poder falar não se chama prêmio—e não, não é sua prima Lourdes, é o prêmio que você paga em dinheiro.
O próximo ponto aqui são os derivativos financeiros e os ativos subjacentes. Relaxa, não vou dar aula de física quântica. Imagina os derivativos como apostas em um jogo de futebol. Infelizmente o time não é seu, mas você aposta no desempenho. Tanto os futuros quanto as opções caem na categoria dos derivativos financeiros.
Esse tipo de instrumento tira seu valor de um outro ativo principal. Esse ativo principal é o ativo subjacente. Fazer o quê, tem coisas que precisam ser chamadas pelo nome. Um pouco de linguagem técnica não faz mal para você pagar de esperto. No nosso caso, obviamente o ativo subjacente é a criptomoeda, não as moedinhas que você guarda debaixo do colchão.
Muita gente faz isso. Pra você ter uma ideia, e senta antes: segundo a Bank for International Settlements, o valor nocional do mercado de derivativos OTC chegou a US$ 632 trilhões em meados de 2022. Só de pensar nisso já fico tonto.
Como funcionam os contratos de opções?
Em resumo: você paga um valor para ter o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender algo depois. Tipo reservar pipoca no cinema e decidir se vai ficar com ela ou não. Fácil.
Agora vamos para a prática. Imagina que você é um trader Pro Max e tem certeza de que o preço do ETH vai “to the moon” em algumas semanas, depois do show do Bad Bunny. Ao invés de apostar tudo de uma vez, você joga esperto. Abre uma opção call (de compra) de ETH acima do valor atual. Mas lembra: isso não é de graça, você paga um prêmio para ter esse direito.
Quando a data chegar, você tem duas opções:
-
Executar a posição (se o ETH estiver acima do preço combinado)
-
Não executar a posição (se não valer a pena)
Fácil, não é? É como ter uma carta na manga. Se vai bem, você exerce. Se vai mal, fica quieto e perde só a apólice (prêmio). Bora pros futuros.
Como funcionam os contratos futuros?
Aqui é diferente. Se combinou, tem que pagar.
Imagina de novo que você é um trader super Pro Max e tem certeza de que o ETH vai subir pra valer. Então o que você faz? Assina um contrato futuro em determinada data, com um preço do Ethereum superior ao atual.
Não importa o preço do Ethereum no vencimento, você tem que comprar as unidades de ETH previstas no contrato, e no preço fixado. É isso, sem desculpas e sem margem de manobra.
O legal é que existem os contratos futuros perpétuos, que são como aquele relacionamento tóxico com a ex: não têm data de vencimento. Esse tipo de contrato está em alta porque permite usar alavancagem sobre a posição inicial. Mas atenção: a alavancagem é como velocidade de moto: pode-te levar longe rapidinho, ou pode-te derrubar na primeira curva.
Diferenças-chave entre futuros e opções
Resumo simplão: futuros são pra quem aposta pesado, e opções pra quem quer flexibilidade sem se arrebentar total. Nos futuros você paga compromisso certo, nas opções paga uma reserva. Mais claro:
- Obrigação vs. direito. Com a opção você compra um direito, ponto. Com os futuros, uma obrigação. Nas opções você escolhe, nos futuros é o que está combinado.
- Liquidações: Nas opções, só acontece se você exercer. Nos futuros, liquidações são diárias, como um relógio suíço.
- Garantias: Nas opções as garantias ficam com o vendedor. Você já pagou ao comprar. Nos futuros, ambas as partes têm que colocar garantias, porque estão comprometidas até o pescoço.
- Controle de perdas: A maioria das opções expira sem valor, mas as perdas ficam limitadas ao prémio pago. Nos futuros, as perdas podem ser praticamente ilimitadas.
Riscos associados a futuros e opções
Fica esperto: isso aqui não é parque de diversões. Ou você ganha muito, ou pode perder tudo. Os futuros são puras adrenalina, já as opções são mais de estilo controlado.
Riscos dos futuros
Já falei, mas repito: FUTUROS NÃO TÊM LIMITE DE PERDA. É como apostar que o seu tempo ganha de goleada e ainda pagar o dobro se perderem. Além disso, a alavancagem pode multiplicar ganhos e também perdas de forma exponencial.
Riscos das opções
Aqui o risco é mais light. Máximo que você perde é o prêmio pago, como se fosse uma rifa que você compra, mas não ganha. Mas ó: os prêmios podem ser caros. Se você não sabe o que está fazendo, pode perder 100% do seu investimento inicial.
Outro ponto: fica alerta com a volatilidade. Ela é sua amiga e inimiga. Pode transformar a sua opção em ouro, ou deixá-la sem valor como um cupom vencido.
Vantagens e desvantagens de futuros e opções
Nos futuros é tudo ou nada
Vantagens:
- Alavancagem brutal para maximizar ganhos
- Alta liquidez (entra e sai quando quiser)
- Custos menores (não paga prêmio)
- Usados em estratégias de hedge (cobertura)
Desvantagens:
- Risco ilimitado: pode perder mais do que investiu
- Liquidações diárias que podem-te pegar mal
- Menos flexibilidade, compromisso até o fim
Nas opções há mais flexibilidade (mas com custo)
Vantagens:
- Risco limitado: você só perde o prêmio pago
- Total flexibilidade: exerce apenas se for vantajoso
- Ideal para especular com a volatilidade
Desvantagens:
- Prêmios podem ser caros, especialmente em mercados voláteis
- Menor alavancagem que nos futuros
- Talvez você não “estoure a banca”
Os futuros são legais se você veio para jogar pesado e tem estômago para o risco. Mas lembra: pode acabar zerado. As opções dão-te flexibilidade e menos estresse, mas talvez não tragam grandes lucros.
O bom disso tudo é que sempre vai ser você quem decide se quer jogar no seguro ou arriscar mais. O importante é agir sempre com consciência e nunca com dinheiro que não pode perder.
Se chegou até aqui e não ficou assistindo TikTok no meio do caminho, agora já deve ser capaz de diferenciar futuros de opções. Caso contrário, toma uma cerveja e relê de novo, vai que entra melhor.
Disclaimer:
Esse conteúdo é exclusivamente educacional e não deve ser interpretado como consultoria de investimento. A Bitnovo não oferece assessoria financeira personalizada. Todo o investimento envolve riscos, por isso recomendamos que você se informe bem e, se necessário, consulte um assessor financeiro profissional antes de tomar decisões.
